'ไม่น่าจะราบรื่น': ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อของธนาคารกลางหลังคงอัตราดอกเบี้ยไว้

อัตราดอกเบี้ยจะยังคงตัวที่ 4.35% ซึ่งเป็นระดับเดิมตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน ขณะที่ชาวออสเตรเลียยังคงรอมาตรการผ่อนคลายต่อไป

A street with houses.

มิเคเล่ บุลล็อค ผู้ว่าการธนาคารกลางกล่าวว่า ธนาคารตระหนักดีว่าชาวออสเตรเลียกำลังเผชิฐความยากลำบากอย่างหนักและตั้งข้อสังเกตว่าการบริโภคในครัวเรือนต่ำมาก Source: AAP / Brendan Esposito

ประเด็นสำคัญ
  • ธนาคารกลางออสเตรเลียลงมติคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม
  • อัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 4.35% ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว
  • รัฐบาลกลางได้รับคำเตือนถึงโอกาสในการกระตุ้นอัตราเงินเฟ้อโดยไม่ตั้งใจในการประกาศงบประมาณสัปดาห์หน้า
คณะกรรมการธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ได้ลงมติให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 4.35% อีกครั้งในการอัปเดตครั้งสุดท้ายก่อนงบประมาณของรัฐบาลกลางในสัปดาห์หน้า

ธนาคารไม่ได้ปฏิเสธโอกาสในการเพิ่มขึ้น โดยกล่าวว่า "กระบวนการคืนอัตราเงินเฟ้อสู่เป้าหมายไม่น่าจะราบรื่น"

แม้ว่า RBA ยังคงคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะกลับมาอยู่ในช่วงเป้าหมายที่ 2-3 เปอร์เซ็นต์ภายในเดือนธันวาคม 2025 แต่ในระยะเวลาอันใกล้ ความกดดันด้านราคากำลังพิสูจน์ได้ยากขึ้น

โดยระบุว่าราคาน้ำมันที่สูงและตลาดงานที่ตึงตัวอาจทำให้อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอีก

“ข้อมูลล่าสุดบ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับปานกลาง แต่ก็ลดลงช้ากว่าที่คาดไว้” ธนาคารระบุในแถลงการณ์เมื่อวันอังคารหลังการประชุมคณะกรรมการ
A graph showing Australia's interest rate change over time, marking that it has stayed at 4.35 per cent.
Source: SBS

“อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปและลดลงน้อยกว่า สาเหตุส่วนใหญ่มาจากอัตราเงินเฟ้อภาคบริการ ซึ่งยังคงอยู่ในระดับสูงและค่อยๆ บรรเทาลงเท่านั้น”

มิเคเล่ บุลล็อค ผู้ว่าการธนาคาร RBA กล่าวว่าธนาคารตระหนักถึงชาวออสเตรเลียที่ "ดิ้นรนเพื่อหาเงินเลี้ยงชีพ" และสังเกตว่าการบริโภคภาคครัวเรือนยังอ่อนแอมาก

“คนเหล่านี้ไม่มีเงินออมพิเศษมากนัก” เธอกล่าวกับผู้สื่อข่าว

“พวกเขาอาจจะทำงานที่สอง ลดการซื้อของลง หรือทำการตัดสินใจที่ยากลำบาก เช่น การเลื่อนนัดทางการแพทย์ คนเหล่านี้กำลังทำงานหนักมาก คณะกรรมการและฉันก็ตระหนักถึงเรื่องนั้นดี”

อัตราดอกเบี้ยจะลดลงได้เมื่อใด?

ในการประชุม 2 วัน นักวิเคราะห์เห็นพ้องว่าธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 4.35% ซึ่งเป็นระดับเดิมตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน

โทนี่ ไซคามอร์ (Tony Sycamore) นักวิเคราะห์ตลาด IG กล่าวว่าความน่าจะเป็นที่อัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้น 0.25% ภายในเดือนสิงหาคมลดลงเหลือประมาณ 25%

เขากล่าวว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจเกิดขึ้นได้ในเดือนพฤศจิกายน แต่ "ด้วยความอ่อนไหวที่เพิ่มขึ้นของ RBA ต่อข้อมูลที่เข้ามา ตลาดจะแสวงหาข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิถีเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อจากข้อมูลสำคัญก่อนการประชุม RBA ครั้งต่อไปในวันที่ 18 มิถุนายน"

ซึ่งรวมถึงการรอตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภคและงบประมาณของรัฐบาลกลาง

“ในขณะที่เรามองว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย RBA อีกครั้งนั้นสูงมาก แต่เรารับทราบว่ากรอบเวลาสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2024 นั้นแคบลง และได้ผลักดันให้เรายกเลิกการเรียกร้องให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย RBA ครั้งแรกตั้งแต่เดือนสิงหาคมถึงพฤศจิกายน”

ธนาคารใหญ่ทั้ง 4 แห่ง (Commonwealth Bank, Westpac, ANZ และ NAB) คาดการณ์ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะถึงจุดสูงสุดแล้ว และ ANZ คาดการณ์ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะลดลงเหลือ 3.10% ภายในเดือนพฤศจิกายน 2025

นักเศรษฐศาสตร์และนักการเมืองฝ่ายค้านเตือนว่างบประมาณการใช้จ่ายจำนวนมากอาจทำให้อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ซึ่งใช้เวลานานกว่าที่คาดไว้ในการลดลง และเป็นหนึ่งในเหตุผลที่อัตราดอกเบี้ยยังไม่ปรับลด

เบรนดัน รินน์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ KPMG กล่าวว่างบประมาณใน “โหมดการขยายตัวฎ จะเป็นภัยคุกคามที่ใหญ่ที่สุดต่อการกระตุ้นอัตราเงินเฟ้อให้พุ่งอีกครั้ง

เขากล่าวว่าการใช้จ่ายของรัฐบาลในฐานะ GDP รวมสูงเกินไป โดยอยู่ที่ประมาณ 27 เปอร์เซ็นต์ เทียบกับค่าเฉลี่ยก่อนเกิดโรคระบาดที่ประมาณ 24 เปอร์เซ็นต์
The signs for NAB, ANZ, Commonwealth Bank and Westpac.
The 'big four' banks have all predicted that rate rises have peaked. Source: AAP / Joel Carrett

“สิ่งที่เราต้องการจริงๆ ในตอนนี้คือการที่งบประมาณของรัฐบาลกลางไม่เพิ่มเข้าไปในอุปสงค์โดยรวม ซึ่งควรจะเป็นกลาง หรือหากเป็นไปได้ อาจจะหดตัวเล็กน้อยด้วยซ้ำ” เขากล่าว

แองกัส เทย์เลอร์ โฆษกกระทรวงการคลังของฝ่ายค้านกล่าวว่า รัฐบาลจำเป็นต้อง "ควบคุมการเสพติดการใช้จ่าย" ไม่เช่นนั้นอัตราเงินเฟ้อจะสูงขึ้นไปอีกนาน

อย่างไรก็ตาม รัฐมนตรีคลังแห่งสหพันธรัฐ จิม ชาลเมอร์ส กล่าวว่าทั้ง "การผลาญงบ" และ "การใช้จ่ายอย่างเสรี" จำเป็นต้องหลีกเลี่ยง โดยสังเกตว่าเศรษฐกิจยังต้องเผชิญกับการเติบโตที่ชะลอตัว เช่นเดียวกับอัตราเงินเฟ้อที่คงอยู่

สตีฟ มิคเกนเบกเกอร์ (Steve Mickenbecker) ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินของ Canstar กล่าวว่า หากผู้กู้เลือกที่จะรอให้ธนาคารกลางลดอัตราดอกเบี้ยและผู้ให้กู้ลดตาม พวกเขาอาจต้องเผชิญกับการชำระคืนและดอกเบี้ยเพิ่มเติมหลายพันดอลลาร์

“การคว้าโอกาสในการเปลี่ยนตอนนี้อาจส่งผลให้ประหยัดเงินได้มาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือนพฤศจิกายน

“การรีไฟแนนซ์ตอนนี้ ผู้กู้สามารถล็อคเงินออมไว้ได้ในอีก 6 เดือนข้างหน้าหรือประมาณนั้น หากมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่สอดคล้องกับการคาดการณ์ของธนาคารใหญ่ 4 แห่งในเดือนพฤศจิกายนนี้ แล้วมันจะลดลงสองเท่าเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลงในที่สุด เป็นการยากที่จะมีข้อบกพร่องในแนวทางนี้ ”

มิคเกนเบกเกอร์แสดงความเห็นเกี่ยวกับแนวโน้มการลดอัตราดอกเบี้ย โดยกล่าวว่า "ความไม่แน่นอนยังคงมีอยู่พร้อมกับอัตราเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งเกินคาด การลดภาษีที่กำลังจะเกิดขึ้น และการบรรเทาค่าครองชีพที่ไม่เปิดเผยในงบประมาณของรัฐบาลกลาง ซึ่งอาจยืดเยื้อการรอคอยการลดอัตราดอกเบี้ยไปจนถึงปีหน้า"

Share
Published 8 May 2024 3:43pm
Source: SBS, AAP


Share this with family and friends