红遍全球的“ESG”到底是个啥？

“忽如一夜春风来，千树万树梨花开”，用这句话来形容近期特别火的一个词“ESG”是再贴切不过了。

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Sustainable energy alternatives like wind turbines could play a major role in establishing a green economy for Australia. Source: Getty

突然间，最近澳大利亚市场的每个角落都在讨论ESG。比如，毕马威（KPMG）近期发布的《2021首席执行官展望（CEO Outlook）》在针对12个国家/地区的1300名CEO进行的调研中发现，全球多数大企业的掌舵者们都把ESG作为决策的最重要参考因素，其中有70%的澳大利亚企业CEO表示对ESG的报告和透明度需求不断上升。

又比如，另一项市场调查发现，81%的澳大利亚ASX100公司（澳洲市值最大的100家上市企业）将ESG纳入CEO薪酬的一部分。而澳大利亚上市的前200家公司中，每年在报告中提及ESG目标/指标的公司占94%，单独提供ESG报告的公司占74%，其中62%的公司制定有详细的ESG风险策略。

与此同时，全球范围内ESG也成为备受瞩目的投资新方向。根据晨星（Morningstar）的数据，截至2020年，全球ESG基金规模已经突破1.26万亿美元。而彭博社的统计则显示，到2020年为止专门的ESG交易型开放式指数基金（ETF）的规模接近2000亿美元，占据全球ETF资产增长的近13%。

要点：

ESG是环境、社会、公司治理的缩写
近期ESG大热的核心在于环保
澳大利亚ESG相关产业未来可期

那么这个ESG到底是什么，为何它突然变得如此重要呢？

简单来说，ESG是三个单词的缩写：环境（Environment）、社会（Social）、和公司治理（Corporate Governance）。ESG指标的核心是在传统的财务指标之外，从环境、社会、公司治理的角度，评估企业经营的可持续性和对社会价值的贡献与影响。

• A socially responsible enterprise supports transparency, sustainability and education of employees. Source: Image by PressReleaseFinder/Creative Commons

事实上，强调企业的社会责任和良好透明的企业治理并不是什么新概念，近期ESG大热的核心还是在于“E”，也就是环保。由于目前全球前两大经济体，也是之前一度在环保问题上无法达成一致的两个大国——美国和中国的态度都发生了180度的转变，同时提出了野心勃勃的环保目标。

特别是围绕着节能减排的“碳中和”目标已经成为了这两个国家的核心战略，再加上在环保方面始终走在全球最前面的欧洲，可以说全球主要国家在这一问题上达成了空前的一致——这也可能是近期世界政治摩擦和撕裂严重的环境中，极少数各国领导人能够同时同意的目标。

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所谓的“碳中和”，字面意思就是要做到二氧化碳总体零排放。要达到这一目标无非是从两个方向下手：首先是减少排放，采用更加环保的生产和消费方式——尤其是使用更多的清洁能源；其次是创造更多吸收二氧化碳的机制，绝大多数依靠一些绿化林业项目等来完成。

在这两者之间，则出现非常有意思的碳交易市场逐渐形成，因为不少行业天然不可能达到二氧化碳零排放，而有些行业则能够做大大量的“负排放”，因此就有不少政府通过交易的市场方式，要求排放较多的企业去从“负排放”的组织那里购买“碳权”。这一方面能够使高污染的行业和直接将空气污染纳入到了企业成本中去，另一方面也促使不少更加环保的做法和企业可以从中得益。比如，最有意思的例子当属全球电动汽车巨头特斯拉，就依靠出售碳权获取了高额收入，甚至远超造车本身可以获得的利润。

Tesla CEO Elon Musk jokingly motions to kick before introducing the Model Y at Tesla's design studio Thursday, March 14, 2019, in Hawthorne, Calif. Source: AP

那么作为全球人均“碳排放”大国，同时在清洁能源技术和应用上相对落后的澳大利亚，是不是在这场轰轰烈烈的ESG运动中要吃大亏呢？其实不然，因为澳洲拥有着全球节能减排风潮下最红火的行业——新能源储能以及新能源汽车制造中最重要的资源——锂矿。

事实上，锂电池制造最重要的三大金属原料——铜、镍、锂在澳洲的储量和产出均居世界前列，也推动澳洲依然成为了全球ESG风潮的最大早期受益者之一。再加上澳洲政府虽然在这方面动作迟缓，但澳洲商界在ESG的重视程度上领先世界。因此，以矿业为代表的澳大利亚ESG相关产业在未来很长的发展周期中都将有较大发展。

正如全球最大的投资管理公司之一贝莱德集团所言：“投资者不应再将向低碳经济的过渡视为很遥远的事，因为此时此地，它已经在发生了。”

（本文作者魏睿昊Julius Wei为SBS特约通讯员、澳大利亚经济和金融市场的分析人士，转载须经SBS许可；本文观点仅代表嘉宾观点，不能代替理财建议，不代表本台立场。）